20 年金保卫战登场　文／编辑部
22【年金比一比】劳保好？还是国保好？　整理／林忠成
28【专家建议】年金不够用，人民当自强 文／林忠成
34【退休规划】存够老本　优雅退场 文／林忠成

年金保卫战登场
随着人口结构的高龄化，现代人不免担心退休后的生活费用是否有着落？最好能在固定领取每月生活费之餘，手边又有一笔閒钱，可自由运用或做为临时急用金。这时就需要在退休资产组合中加入年金规划，以兼顾两者需求。
劳保好？还是国保好？
劳保年金新制和国民年金相继上路，让现代人在「养儿不防老」的情况下，至少还有政府可以靠。两款制度适用对象不同，但基本上，权利与义务是成正比的，怎麼选才有利？恐怕不是按按计算机就能定论的。
年金不够用，人民当自强
国民年金上路，揭示着：全民保险的时代来临，让民众从现在开始为将来的生活做准备：但是对直销经营者来说，每个月万把元的生活费远低於计畫中的生活额度，更何况还要先缴纳数十年的保费后才能领到。身为直销经营者，又该如何开始规划财务，让退休生活无后顾之忧？
存够老本　优雅退场
以目前社会保险制度与企业退休制度提供的退休金来看，能够提供约50%的所得替代率，而根据世界银行认定的合理所得替代率为70%，仍有20%的缺口需要经由个人补足。

为了协助产业吸引更多潜在渴望创业的对象，透过优质人才的吸引，提升直销产业的整体竞争力与市场版图，《直销人杂志》上个月在世贸国际演讲厅举办了2000多人共同参加的「迎向曙光，逆势创业」的大型论坛活动。

要汇集这麼多人和这麼多企业的直销商，是个工程浩大、过程繁琐的活动筹备工程，而要吸引超过1000名想要创业的潜在对象参与，并且将直销事业视为重要的创业考量，更需要花费极大的人才、物力与财力，甚至在活动进行的过程中，很容易因部份细节而招致批评。

然而，我们为什麼要大费周章，在这个经济大衰退，对未来普遍信心不足的时机点，举办这样劳师动众的大型活动呢？

第一、 众所周知，危机便是转机。

然而，危机如何成为转机呢？自然是当外在环境不佳时，有所作为比不作为好；在整体大环境不佳时多做些努力，不仅能让产业、个别企业或组织注入活力，更能从创新作法中闯出一条新的成长途径。

因此，我们看到无论传统的连锁加盟业者或是去年受到重大影响的保险业，莫不在今年摩拳擦掌、蓄势待发，准备以危机意识做核心诉求，吸引更多潜在对象的加入。

第二、 激盪出产业升级的概念和策略。

此次活动，我们透过报纸之类的大众媒体、网路整合行销、免费《创业志》，以及於创业加盟展周边发放的的10万份宣传DM等各种模式，挖掘和吸引潜在创业对象，甚至提供总值超过50万元的奖品，无非是希望透过抛砖引玉的方式，让直销产业愿意、敢於、热衷於创新模式。

否则，当传统连锁加盟吸纳直销的精华和经营know-how，加以改良，直销若只停留在原地，沿用旧有模式，以为只要靠分享、凝聚、小型聚会就可以再创高峰，无异缘木求鱼。

做为直销产业的代表性媒体，《直销人》向来以掌握趋势、创造优势、领航产业自许，面对外在的不景气，我们深信必须不断创新、突破、行动，才能有效激发产业热情与生命力。

未来，我们将持续透过整合，举办各种突破性与创新性的活动，甚至产业联合造势与招商会，期望在恶劣的环境中，透过产业的深度合作，提升直销产业的整体优势，透过创新模式突破各种行销通路的竞争。毕竟唯有将市场做大，产业才有未来和希望。

次级房贷没说的秘密
美国「次贷风暴」所引发的危机对整体经济到底是好事还是坏事？政府到底该不该对金融体系严加管制？世界各国是否该将银行收归国有？应不应该用「贸易保护主义」优先照顾本国的业者？眼看一波波失业关厂的风潮，直销产业业者的未来还乐观吗？
金融风暴的形成过程繁复，追究起来可以溯及2001年美国高科技产业的泡沫化。当时，许多依赖科技业生活的创业者、上班族，因为产业不振，无法像正常中产阶级一样拥有让银行核贷的信用度（Credibility），便转而向专收高风险房贷（又称按揭【Mortgage】）的承办银行借钱。
那些房贷业务员在跟客户推销产品的时候，为了快速达成交易，只「片段地」告知贷款人：「利息高一点，不过没关系，前2年只付利息，跟一般房贷差不多！」没说的是，2年后开始付「本金」加上「利息」，按月还款大幅提高了不说，利息还得Renegotiate（重新议价）。

资本市场的自然现象—需求创造供给
一方为了赶紧完成交易好拿佣金，另一方则是为了早日拥有一间属於自己的房子，於是「次贷比较容易拨款」就成了金融市场里金钱主要的流向，这是「资本主义」的第一个自然现象—「需求」创造「供给」。
大批贷款支付出去，银行资金被佔用，形成「流动性」不足，华尔街的金融天才就想出了以「贷款流动性」为投资标的物的「衍生性商品（Derivatives）」，还找来世界级的保险公司AIG为这些金融商品承做风险管理。全世界的投资者，看到这样的金融商品「获利稳定」，又能「促进银行资金的流动性」，更诱人的，是知名信用评等机构给这些商品发行的机构AAA的最高评等。
於是，全球法人，包括港、台的投资散户，就成了这些被设计成一层又一层的金融衍生商品（比如「连动债Structure Note」）的无辜投资者。后续到底获利多少？安不安全？这些投资者不完全知道，也无法控制。就像我的邻居加入直销，卖了他也一知半解保健食品给我一样，都是「资本市场」的自然现象。

资本市场的自然现象—赚钱
深入一点看，这些商品的法人获利有的高达25%，没出问题以前，有哪一个投资银行不是大力促销这些有点「毒」的商品？在欧美，也有很多想要「成功」的人，也许不是有很高的学历，也没有很好的创业机会，跑到这些机构的下游成为sales以后，用尽各种方法说服顾客掏腰包投资。有些人在销售过程中运用退佣、诓骗、甚至美色的手段，只为了达到赚钱的目的。他们要「赚钱」，是「资本主义」的第二个自然现象。
发行这些商品的投资银行呢？在给予销售端微薄的佣金之后，大部分利润成了高级主管的红利、奖金、和「黄金降落伞」，完全不顾长远的「企业利益」和「股东权益」。当第一批贷款人无法按时支付利息，原本借出去100亿的贷款银行，已经将这100亿变成1000亿的衍生商品，就算收回抵押品，也不能应付衍生商品产生的巨大亏损，连锁效应於焉产生。
这样的场景是否说明了「资本主义」丑陋和不可行的一面？
若是场景换成直销，那可不得了！这些「销售行为」和「劣质商品」造成社会的不安和动盪，尤其使得广大投资大众血本无归，恐怕不止「雷曼兄弟」，那几个大型的投资银行，「高盛」、「摩根史坦利」、「美林」，都应该受到谴责，甚至歇业处分，「投资银行业」应该检讨是否要严加规范才对。直销产业的发展史上曾有企业发生过失误，对整体产业的负面影响事实上到今天都没有停止。

「倒闭」就是企业最大的惩罚
从我们的观点来看，体制健全的自由经济制度，是促进繁荣与进步的不二法门。不过度干预市场，是「资本主义」必须付出的代价。要使得市场不乱，其中的关键不在什麼「主义」，关键在「市场机制」和「人」。
(全文未完，请见直销人杂志NO.57)